Češi stále více investují. Nemovitostní fondy lákají na stabilitu i ochranu před inflací
Obchodní dům Máj Zdroj: Se souhlasem ATRIS Investiční společnosti
Investování se v Česku stává běžnou součástí života. Podle aktuálních dat aktivně investuje už 55 procent Čechů, zatímco ještě před rokem to bylo jen 41 procent. Velké oblibě se těší zejména nemovitostní fondy, které lidé vnímají jako stabilní způsob ochrany úspor před inflací. O tom, proč Češi stále více sázejí právě na nemovitosti, jaká rizika mohou investice nést a na co si dát pozor, mluvila v pořadu Interview PLUS Hana Seifertová, předsedkyně představenstva a finanční ředitelka investiční společnosti ATRIS.
Češi podle odborníků postupně mění vztah ke svým úsporám. Zatímco dříve velká část peněz končila pouze na běžných nebo spořicích účtech, dnes stále více lidí hledá způsoby, jak finance zhodnotit.
Podle Indexu prosperity a finančního zdraví aktuálně investuje 55 procent Čechů. Oproti roku 2024 jde o výrazný nárůst. „Určitě to pozorujeme i u nás. Velkým příspěvkem k tomuto trendu byl dlouhodobý investiční produkt, což je i něco, co nabízí naše společnost,“ uvedla Hana Seifertová, předsedkyně představenstva a finanční ředitelka investiční společnosti ATRIS.
Nemovitosti jako ochrana proti inflaci
Právě nemovitostní fondy patří mezi nejvyhledávanější formy investic. Důvod je podle expertů jednoduchý – lidé vnímají nemovitosti jako dlouhodobě stabilní hodnotu. „Nemovitosti z dlouhodobého pohledu jsou hodnotou, která v podstatě stabilně roste. Jsou samozřejmě ekonomické výkyvy, kdy dochází k dočasnému poklesu, nicméně když si tu křivku vývoje hodnoty nemovitostí protáhneme, tak ten trend je jednoznačně rostoucí,“ vysvětlila Seifertová.
Významnou roli hrají také příjmy z nájmů, které bývají navázané na inflaci. „Nájemní smlouvy mají v sobě takzvanou inflační doložku. Výše nájmu se každoročně upravuje právě o výši inflace, tím pádem ten nájem roste,“ doplnila.
To je podle odborníků důvod, proč nemovitostní fondy dokážou dlouhodobě překonávat inflaci a chránit hodnotu úspor.
Konzervativní Češi stále věří hlavně nemovitostem
Podle Seifertové zůstávají Češi při investování spíše opatrní. Nemovitostní fondy proto oslovují především konzervativní investory. „Nemovitostní fondy se více objevují u konzervativních investorů. Zajišťují dlouhodobou stabilitu, ale nižší výnos než rizikovější aktiva typu akcie,“ uvedla.
Češi podle ní stále vnímají nemovitosti jako jednu z nejbezpečnějších investic. „Určitě ano, nemovitosti jsou pro Čechy velmi oblíbené aktivum,“ řekla.
Zároveň ale upozornila, že mladší generace začíná více experimentovat i s dynamičtějšími investicemi. „Mladší generace už sahá k různým investičním platformám, které jim poskytují jednoduchý nástroj, jak se dostat i k rizikovějším aktivům,“ popsala.
Klíčová je diverzifikace
Odborníci dlouhodobě upozorňují, že základem úspěšného investování je diverzifikace, tedy rozložení rizika mezi více typů investic. „Nikdy není správná cesta investovat pouze do jednoho typu aktiva. Díky diverzifikaci můžete snížit riziko ztráty,“ zdůraznila Seifertová.
Podle ní by měl investor kombinovat různé nástroje – například akcie, dluhopisy i nemovitostní fondy. „Investor, který nemá rád riziko, dává větší váhu nemovitostním fondům a dluhopisům. Naopak investor, který se nebojí riskovat, má nemovitostní fondy spíše jako stabilizační složku portfolia,“ vysvětlila.
Stejný princip podle ní musí dodržovat i samotné fondy. „Je důležité mít v portfoliu nejen maloobchodní nemovitosti, ale také kanceláře, zdravotnické objekty nebo logistická centra,“ uvedla.
Jako příklad zmínila období covidu. „Během covidu se nedařilo maloobchodu, ale naopak prosperovala e-commerce. Pokud měl fond zastoupené oba segmenty, výnos nespadl dolů,“ popsala.
Praha? Prémiových nemovitostí je nedostatek
Nemovitostní fondy dnes zároveň narážejí na omezenou nabídku kvalitních objektů. „Praha je v tuto chvíli trh, který nedisponuje volnými prémiovými nemovitostmi na prodej. Je stále složitější se k nim dostávat,“ přiznala Seifertová.
To podle expertů potvrzuje dlouhodobý tlak na růst cen atraktivních nemovitostí v české metropoli.
Investovat lze už od několika stovek korun
Investice do nemovitostních fondů už dávno nejsou jen pro bohaté klienty. Podle Seifertové mohou začít i drobní investoři. „U nás je možné investovat už od částky 500 korun,“ uvedla. Vedle běžných lidí investují do fondů podle ní také nadace nebo městské samosprávy.
Typickým investorem je podle statistik člověk středního věku. „To je období života, kdy člověk začíná více uvažovat o svých úsporách na pozdější věk,“ vysvětlila.
Na co si dát pozor? Zadlužení i podmínky odkupu
Experti ale upozorňují, že ani nemovitostní fondy nejsou bez rizika. Zájemci by si měli důkladně prověřit strategii fondu i jeho finanční zdraví. „Důležité je sledovat míru zadlužení fondu, obsazenost nemovitostí nebo kvalitu nájemců,“ doporučila Seifertová. Podle ní by konzervativní fondy měly držet zadlužení maximálně kolem 30 až 35 procent hodnoty nemovitostí.
Pozornost by lidé měli věnovat také podmínkám odkupu investice. „Je důležité zjistit, zda existují nějaká omezení při odkupu investice, například časová,“ upozornila.
Krize ukázaly sílu diverzifikace
Poslední roky prověřily investory sérií krizí – od pandemie covidu přes vysokou inflaci až po ekonomické zpomalení. Podle Seifertové ale právě diverzifikace pomohla nemovitostním fondům těžké období ustát. „Tím, že naše portfolio je diverzifikované, nás covid výrazně nepostihl a výnos fondu neklesl,“ uzavřela. Celý rozhovor najdete ve videu.
